Gikk i minus i første kvartal

2 days ago 3

Oljefondets verdi falt med 1.270 milliarder kroner gjennom første kvartal. Avkastningen ble på minus 1,9 prosent.

Oljefondets verdi fikk en smell i første kvartal med en nedgang på 1.270 milliarder kroner til 19.998 milliarder.
Avkastningen ble på minus 1,9 prosent, blant annet grunnet en nedtur for amerikanske teknologiaksjer gjennom kvartalet.
Sterkere krone bidro isolert sett til å dempe fondets verdi med 646 milliarder kroner i kvartalet.

Fondets avkastning var på minus 686 milliarder kroner i første kvartal, eller minus 1,9 prosent.

Det oppgir Norges Bank Investment Management, den delen av sentralbanken som forvalter det norske folkets oljepenger på vegne av staten.

– Resultatet gjenspeiler et kvartal med krevende markedsforhold, sier nestleder Trond Grande i Oljefondet i en melding.

– Vi så begrensede utslag på renter og eiendom, men det var nedgangen i aksjer, særlig blant de store amerikanske teknologiselskapene, som var avgjørende for det samlede resultatet.

Verdien av fondet falt til 19.998 milliarder kroner ved utgangen av første kvartal. Den samlede verdien avhenger ikke bare av avkastningen i globale markeder, men også av utviklingen i kronekursen og regjeringens tilførsel av oljepenger til fondet.

Ved nyttår var fondets verdi på 21.268 milliarder kroner.

Fondets verdi har hentet seg en del inn igjen siden utgangen av første kvartal. Torsdag viser det uoffisielle telleverket på Oljefondets nettsider en verdi på om lag 20.500 milliarder kroner.

Slik gjorde de ulike eiendelene det:

Slik gikk det med de ulike delene av Oljefondet i første kvartal:

Aksjeinvesteringene fikk avkastning på minus 2,6 prosent
Renteinvesteringene fikk avkastning på minus 0,2 prosent
Investeringene i unotert eiendom fikk en avkastning på 1,2 prosent
Unotert infrastruktur for fornybar energi ga avkastning på minus 1,9 prosent

Fondets avkastning var 0,01 prosentpoeng høyere enn avkastningen i markedet, målt ved den såkalte referanseindeksen.

Dette er et slags finansielt veikart som fondet måler seg mot.

Slik var fondets verdier fordelt ved utgangen av første kvartal:

70,2 prosent i aksjer
27,6 prosent i rentepapirer
1,8 prosent i unotert eiendom
0,4 prosent i unotert infrastruktur for fornybar energi

Kronekursen dempet verdien

Bakteppet for utviklingen i fondet er blant annet at aksjemarkedene i USA falt gjennom første kvartal. Den brede S&P 500-indeksen falt 4,6 prosent i kvartalet. Siden har den steget kraftig og er opp rundt fire prosent for året.

Kronen styrket seg med om lag fire prosent mot dollar og fem prosent mot euro i første kvartal, noe som isolert sett bidro til å dempe fondets verdi. Siden har kronen styrket seg ytterligere, noe som isolert sett demper fondets verdi enda mer.

Sterkere krone bidro til å dempe fondets verdi med 646 milliarder kroner i kvartalet.

Hvor mye penger regjeringen sparer i fondet påvirker også fondets verdi. De siste årene har regjeringen i perioder tjent ekstra mye på skatter, avgifter og utbytte fra oljebransjen, og det har gjort det mulig å overføre friske penger til Oljefondet.

I første kvartal tilførte regjeringen 13 milliarder kroner til fondet etter forvaltningskostnader.

Oljefondets utvikling frem til 2026