Pareto-megler: – Det er mulig å forskjellsbehandle

Pareto-megler Tarjei Mellin sier det er rom for å gi råd om å forskjellsbehandle.

Tarjei Mellin var leder for forhandlingene da Solstad skulle reforhandles. Foto: Adrian Nielsen

– Vi skal gi balanserte og dokumenterte råd til selskapet. Det er mulig å forskjellsbehandle, dersom det er saklige grunner til det, sier Pareto-partner og megler Tarjei Mellin.

Megleren vitner i rettssaken mellom Christen Sveaas’ Kistefos og Kjell Inge Røkkes Aker tirsdag.

Innledningsvis blir han spurt om han er kjent med regelverket knyttet til rådgivningstjenester. Mellin viser til at de er regulert av konsesjon, og Finanstilsynet. Det er Finanstilsynet som skal overse at det såkalte likebehandlingsprinsippet ivaretas.

Likebehandling er et sentralt spørsmål i rettssaken, da Kistefos mener aksjonærene i Solstad ble overkjørt da Aker kjøpte seg kraftig opp i 2023.

Mellin var det de i Pareto kaller «deal captain», eller en slags prosjektleder, på laget som jobbet med restruktureringen i 2023, på oppdrag fra Solstad.

Han er med i flere av lydopptakene som har blitt spilt av i retten, og står blant annet bak sitatet som beskriver Kjell Inge Røkke som «tigeren i Sveits».

Les mer om saken her.

Usikre på om Kistefos hadde nok penger

Under vitnemålet går Pareto-advokat Mahias Tvedter gjennom aksjonærlisten i Solstad Offshore slik den så ut i juni 2023.

Da sonderte Pareto markedet, og vurderte hvilke muligheter Solstad-rederiet hadde for å refinansiere. Grunnen til at Tvedter spør, er fordi han lurer på hvilke vurderinger som ble gjort knyttet til aksjonærene. På det tidspunktet var Aker hovedinvesteor med litt over 20 prosent av aksjene, og Kistefos hadde rundt 10 prosent av aksjene.

Mellin Olsen blir spurt ut av advokat Mathias Tvedter tirsdag morgen. Foto: Adrian Nielsen

Advokaten vil vite om Mellin vurderte om Kistefos og Sveaas kunne være ankerinvestor, en rolle Aker til slutt tok. Mellin sier det ikke var noe de vurderte seriøst.

Han viser til at Kistefos ikke var offensive da rederiet DOF skulle på børs, og at det derfor tvilte på om investeringsselskapet hadde den typen penger de var på jakt etter.

– Det vi visste var at de hadde ikke vært foroverlent i DOF-børsnoteringen. Og den tegningen var liten sammenlignet med det vi hadde her. Så det var litt usikkerhet rundt den finansielle kapasiteten, sier Mellin.

Kistefos har siden 2023 ment at refinansieringen av selskapet kunne blitt gjennomført ved en ordinær emisjon der aksisterende aksjonærer fikk kjøpe seg inn på like vilkår.

Det som ble løsningen til slutt var at Aker spyttet inn 2,25 milliarder kroner, og fikk tilbake over 50 prosent av aksjene i datterselskapet Solstad Maritime, som også tok over de fleste av rederiets 53 skip. Skipene har blitt beskrevet som «indrefileeten» i selskapet ved flere anlednigner.

Mener bankene var grådige

Paretos advokat Mathias Tvedter stiller spørsmål til Mellin tidlig tirsdag. Megleren forklarer hvordan situasjonen var da Pareto ble kontaktet av Solstad i 2023.

Når Pareto vurderte mulighetene for refinansiering av rederiet, så beskriver han gjeldsbildet som komplisert, og forteller at de Pareto måtte hente egenkapital til selskapet, men at de samtidig ville begrense egenkapitalen i selskapet etter emisjonen. Dette blant annet fordi de ikke ville vanne ut eksisterende aksjonærer i for stor grad.

– Det er mange som vi vurderte ikke ville ha mulighet til å delta om vi skulle doblet eller tredoblet aksjekapitalen. Interessen var begrenset, sier han, og viser til at Dof hadde gått konkurs, og at Solstads kursutvikling var dårlig.

– Får man ikke bedre vilkår for refinansiering fra bankene om man har mye egenkapital?, spør Tvedter.

– Bankene vil alltid ha mer egenkapital, så det er en avveining, svarer Mellin.

Han blir senere spurt om forhandlinger med bankene, på vegne av Solstad. Selskapet hadde over 13 milliarder i gjeld, og 11 milliarder hadde forfall under et år etter at Pareto ble engasjert.

I en telefonsamtale med Akers mann i Solstad-systemet, Frank Reite som også er saksøkt i saken, ga Mellin uttrykk for at bankene var grådige. Han sier de la frem forslag som trakk for mye likviditet ut av selskapet, og Solstad ikke ville bli tatt ut av restruktureringsmodus med de modellene.

– Jeg er ikke uenig i at de var grådige, sier han, på spørsmål fra advokaten.

– Det var ikke noe vi kunne gå med på fra selskapets side, og bankene var heller ikke enige seg imellom.

Ferdig i januar

Kistefos har saksøkt Aker, styret i Solstad Offshore og Pareto, fordi de mener Aker truet til seg en uforholdsmessig god avtale under restruktureringen i 2023. Aker avviser anklagene, og mener det er snakk om ordinære, men tøffe, forhandlinger.

Det er satt av 15 uker til rettssaken, og den skal etter planen vare frem til midten av januar.